第一百零二章 謹(jǐn)慎投資

　　霓虹89年的股災(zāi)直接導(dǎo)致了霓虹陷入了深度的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，經(jīng)歷十幾年都無(wú)法復(fù)蘇。

　　陸澤就是想抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，獲得最大的收益，以緩解資金的不足。李檸公司的投產(chǎn)，NCFC項(xiàng)目的支持，動(dòng)畫的制作，還有漫畫出版社的收購(gòu)都需要大量的資金。用霓虹股市賺到的錢去實(shí)現(xiàn)這些項(xiàng)目差不多正好。

　　按理說(shuō)本來(lái)可以直接在霓虹通過(guò)買賣股票來(lái)賺錢，但是陸澤只知道整體的日經(jīng)指數(shù)，不知道個(gè)股的漲跌，雖然大概率不會(huì)買到跌的股票，但是他不想冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　所以陸澤的選擇放到了購(gòu)買大盤指數(shù)上，但是指數(shù)又不能直接購(gòu)買，只能通過(guò)指數(shù)基金購(gòu)買。然而購(gòu)買基金他又無(wú)法左右基金經(jīng)理的決策，比買股票的靈活性差多了。

　　陸澤其實(shí)一開(kāi)始就沒(méi)打算考慮股票或者基金，而是盯上了美國(guó)80年代初新研制出來(lái)的金融核彈――“股票指數(shù)期貨”。

　　1982年，美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所最早“研制”成功股票指數(shù)期貨這一威力空前的金融武器。它本是用來(lái)?yè)寠Z紐約證券交易所生意的工具，當(dāng)人們?cè)谥ゼ痈缳I賣對(duì)紐約股票指數(shù)信心時(shí)，不必再向紐約股票交易商支付傭金。股票指數(shù)無(wú)非就是一組上市公司的清單，經(jīng)過(guò)加權(quán)計(jì)算得出的數(shù)據(jù)，而股票指數(shù)期貨就是賭這個(gè)清單上的公司的未來(lái)股票價(jià)格走勢(shì)，買賣雙方都不擁有，也不打算擁有這些股票本身。

　　股票市場(chǎng)玩的就是信心二字，大規(guī)模做空股指期貨必然導(dǎo)致股票市場(chǎng)崩盤，這一點(diǎn)已經(jīng)在1987年10月的紐約股市崩盤中得到有效驗(yàn)證。

　　霓虹雖然也經(jīng)歷了紐約股市崩盤的影響，但是未能從美國(guó)股市崩潰中吸取教訓(xùn)，反而立即恢復(fù)元?dú)?，股價(jià)探底回升。

　　去年霓虹股市繼續(xù)上漲，年底時(shí)日經(jīng)指數(shù)已突破30000 點(diǎn)，所以霓虹人的信心大增，并沒(méi)有覺(jué)察到紐約股市崩盤的原因是股票指數(shù)期貨造成的。

　　霓虹的股票指數(shù)稱為“日經(jīng)指數(shù)”，是《霓虹經(jīng)濟(jì)新聞》社編制的股票價(jià)格指數(shù)。最早編于1950年9月。是根據(jù)東京證券交易所第一市場(chǎng)上市的225家公司的股票算出修正平均股價(jià)，當(dāng)時(shí)稱為“東證修正平均股價(jià)”。1975年5月1日，改稱“日經(jīng)道·瓊斯平均股價(jià)”。1985年5月1日改為“日經(jīng)平均股價(jià)”（簡(jiǎn)稱“日經(jīng)指數(shù)”）。

　　按計(jì)算對(duì)象的采樣數(shù)目不同分為兩種指數(shù)。

　　一種是日經(jīng)225種平均股價(jià)，其所選樣本均為在東京證券交易所第一市場(chǎng)上市的股票，樣本選定后原則上不再更改;基期為1949年5月16日；1981年定位制造業(yè)150家、建筑業(yè)10家、水產(chǎn)業(yè)3家、礦業(yè)3家、商業(yè)12家、陸運(yùn)及海運(yùn)14家、金融保險(xiǎn)業(yè)15家、不動(dòng)產(chǎn)業(yè)3家、倉(cāng)庫(kù)業(yè)、電力和煤氣4家、服務(wù)業(yè)5家;該指數(shù)從1950年一直延續(xù)至今，其連續(xù)性及可比性較好，是考察和分析霓虹股票市場(chǎng)長(zhǎng)期演變及動(dòng)態(tài)的最常用和最可靠指標(biāo)。

　　另一種是日經(jīng)500種平均股價(jià)，1982年1月4日起開(kāi)始編制；包括500種股票；每年4月份要根據(jù)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況、成交量和成交金額、市價(jià)總值等因素對(duì)樣本進(jìn)行更換。

　　股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡(jiǎn)稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。

　　陸澤要操作的股指期貨是日經(jīng)225指數(shù)期貨。這個(gè)期貨目前在霓虹是沒(méi)有的，不過(guò)也快有了。之所以沒(méi)有是因?yàn)槟藓缰暗淖C券交易法規(guī)定，證券投資者禁止從事期貨交易。所以當(dāng)時(shí)的日本證券市場(chǎng)并不具備推出股指期貨交易的法律條件。

　　誰(shuí)知道就讓東南亞的島國(guó)新嘉坡?lián)屜攘?，新嘉坡?guó)際金融交易所首開(kāi)先河，于1986年推出了霓虹的日經(jīng)225指數(shù)期貨交易，并獲得成功。霓虹今年也會(huì)推出日經(jīng)225指數(shù)期貨，可惜市場(chǎng)份額始終都無(wú)法超過(guò)新嘉坡。

　　陸澤等不到霓虹推出日經(jīng)指數(shù)期貨了，等的時(shí)間就是無(wú)形損失。因此他要想辦法去新嘉坡交易期貨。

　　期貨不像股票買完等著股價(jià)上漲就行了，而是每天結(jié)算盈余，賬戶內(nèi)的保證金一旦不足就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。

　　巨大的風(fēng)險(xiǎn)一定就有巨大的收益，陸澤看中的就是期貨的杠桿效應(yīng)?？梢灾挥孟鄬?duì)較少的資金控制期貨合約的整體價(jià)值，即用5%至10%的資金做100%的交易。也就是100萬(wàn)的資金可以像杠桿一樣撬起1000萬(wàn)到2000萬(wàn)的資金。

　　杠桿越大風(fēng)險(xiǎn)也越大，能承受的價(jià)格范圍波動(dòng)也越小。

　　但是這風(fēng)險(xiǎn)對(duì)陸澤來(lái)說(shuō)卻是很小的，在他沒(méi)有影響霓虹的股市之前，霓虹股市的未來(lái)軌跡并不會(huì)發(fā)生變化，陸澤的那點(diǎn)資金在630兆霓虹元的股市中激不起一點(diǎn)浪花。期貨的交易和股票的交易沒(méi)有直接聯(lián)系，這也不會(huì)影響到股票的價(jià)格。所以陸澤才敢大膽選擇期貨。

　　期貨的杠桿作用，正好可以彌補(bǔ)陸澤手頭資金怎么用都不足的窘境。

　　陸澤知道今年霓虹的日經(jīng)指數(shù)還會(huì)再創(chuàng)新高，并在12月19日達(dá)到輝煌的高點(diǎn)38915 點(diǎn)，較1985 年最低點(diǎn)上漲了3 倍多。他的期貨合約可以以這個(gè)時(shí)間點(diǎn)分開(kāi)，最高點(diǎn)之前做多，最高點(diǎn)之后做空，大賺特賺兩次。

　　他準(zhǔn)備的資金是1000萬(wàn)的人民幣，全部來(lái)自軟件的授權(quán)費(fèi)。按照史玉朱營(yíng)收的增長(zhǎng)速度，這個(gè)授權(quán)費(fèi)可能是今年大半年的費(fèi)用，因此他打算提前向史玉朱預(yù)支。

　　同時(shí)還要利用史玉朱的關(guān)系，將這筆錢送到國(guó)外去?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)對(duì)個(gè)人兌換外幣是有限制的，以公司的名義雖然可以，但是需要真實(shí)的用途說(shuō)明。陸澤總不能直接寫拿去狙擊霓虹股票市場(chǎng)吧。

　　美元現(xiàn)在的匯率是3.70左右，也就是100美元能兌換370元人民幣，1000萬(wàn)人民幣能兌換270萬(wàn)美元左右。

　　最終收益多少陸澤現(xiàn)在還不確定，風(fēng)險(xiǎn)不是完全沒(méi)有的，除了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，周邊環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)也要考慮進(jìn)去，被搶、被騙或者被坑都有可能。

　　1000萬(wàn)人民幣會(huì)不會(huì)打水漂，要試過(guò)了才知道。

　　所以還是那句話，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。