第九十九章

　　“陽，我想和你聊聊?！毕抡n斯密斯教授叫住了郭清陽。

　　“好的，教授。”郭清陽從善如流的跟在斯密斯教授身后。

　　斯密斯教授走到學(xué)校一處安靜的椅子上坐下，示意郭清陽做到自己的身邊，望著傍晚美麗的余暉，發(fā)出莫名的感嘆：“美國的經(jīng)濟和現(xiàn)在的余暉多么相似啊！”

　　“陽，我很遺憾你沒有參加那場國際金融討論會。但是我仔細看了你的論文。很不錯，來吧，小伙子，說說你對現(xiàn)在美國經(jīng)濟的看法?！?p>　　“雖然美國財政部長剛發(fā)表演說，說美國的金融機制很健全。但是我認為這或許更像暴風(fēng)雨來臨前的寧靜?！惫尻栕谒姑芩菇淌谏磉?，嘗試著表達出自己的看法。

　　“嗯哼，繼續(xù)。說出你的理由。”斯密斯教授鼓勵的看著郭清陽，期待他的見解。

　　郭清陽努力的回憶著自己這兩個月查閱的各種數(shù)據(jù)及統(tǒng)計結(jié)果：“本來，銀行發(fā)行的各種房貸債券應(yīng)該百分之六十五都是AAA等級的國家背書貸款。但是，我仔細研讀了信貸數(shù)據(jù)的FICO消費信用評分，發(fā)現(xiàn)其實大部分房貸擔(dān)保證券充斥著高風(fēng)險的浮動利率次貸?！?p>　　“而在今年十月，所有的浮動利率將調(diào)回正常利率，那么這些次貸極有可能面臨大量的違約。而違約率一旦達到百分之十五，債券價值就會歸零。美國房貸甚至美國經(jīng)濟就將面臨巨大的崩盤?！奔幢闶钦f出如此石破天驚的結(jié)論，郭清陽依舊是一幅沉著冷靜的樣子，絲毫不介意斯密斯教授會因此認為自己是個自大自負的人。

　　“啊哈，你研讀了信貸數(shù)據(jù)？只有相關(guān)的律師才會去研讀他們，畢竟誰會不付房貸呢？”斯密斯教授眼里閃爍這考量的光芒。

　　郭清陽認真的看著斯密斯教授，堅定的說：“是的教授，我剛來美國時?？萍脊膳菽茰?，但是號稱科技之都的圣何塞，在大量人員失業(yè)的情況下，它的房價卻在穩(wěn)健增長。這是極不科學(xué)的事情?！?p>　　“有什么好奇怪的。房市一直以高穩(wěn)定、低風(fēng)險、制度健全聞名?！彼姑芩菇淌诶^續(xù)誤導(dǎo)郭清陽，想要看他能堅持到什么地步。

　　“不不不，這不科學(xué)。房貸債券作為一種金融衍生產(chǎn)物，實際上就是由數(shù)十萬張房貸組成。如果圣何塞大量從業(yè)人員失業(yè)，那么這些從業(yè)人員的FICO評分也應(yīng)該隨之降低，這里房貸債券的信用評分也應(yīng)該隨之降低。房貸債券的價值也應(yīng)該隨之降低。但是圣何塞的房貸債券價值卻依舊持續(xù)走高，吸引著各方的投資者前來投資。我懷疑這其中存在極其復(fù)雜的金融詐騙?！惫尻柦z毫不亂的分析著。

　　斯密斯教授欣慰的看著自己這個中意的學(xué)生，鼓勵到：“繼續(xù)說下去?！?p>　　“根據(jù)我分析的各種數(shù)據(jù)來看。這些極其復(fù)雜的金融詐騙背后都是銀行在一手操作。銀行利用信貸評分誘導(dǎo)投資者進行投資，將這些錢作為房貸放款給需要買房的人，買房人的利息就是投資者的盈利。而銀行則先從投資者手中抽取百分之二的手續(xù)費，借此盈利。銀行憑借著全國的房貸債券盈利數(shù)十億美金。”郭清陽分析道。

　　斯密斯教授接口到：“是啊，數(shù)十億美金聽上去挺多，但是對于華爾街之狼來說錢永遠都賺不夠?！?p>　　“是啊，銀行需要賺更多的錢?？墒菄屹I得起房子，擁有良好的工作的人就那么多。買完房之后就沒有了。銀行無法賺取更多的錢，于是他們將目光投向了那些工作不穩(wěn)定但是又有一點積蓄的普通人。于是開始發(fā)行充斥著高風(fēng)險浮動利率的次貸。”郭清陽分析道。

　　“嗯哼，有點意思。你繼續(xù)分析?！彼姑芩菇淌谀樕系男θ菰絹碓絼?。

　　“對于非金融專業(yè)的普通人來說，他們可能會以為所謂的浮動利率就是自己選擇還款利率。但是實際上不是，所謂浮動利率是指在國家規(guī)定的基本利率上個上浮一定的百分點利率叫做浮動利率。現(xiàn)在美國為了刺激經(jīng)濟發(fā)展放低基本利率，導(dǎo)致很多普通百姓以為自己能隨著工資上漲還上貸款，于是毫不猶豫的簽下貸款。但是實際上就在今年十月，隨著美國財政部資金回籠，利率調(diào)回基準(zhǔn)利率，浮動利率的高昂將導(dǎo)致大量的次貸人員還不上貸款，延期還款甚至申請破產(chǎn)。屆時破產(chǎn)的人付出了買房的錢，房子最終也歸銀行拍賣，實際上我們拋開中間過程不看，就是普通百姓被銀行割了韭菜。所有底層百姓的錢都進了銀行的口袋?！惫尻栆稽c一點的分析著銀行對普通百姓的惡行。

　　“分析得不錯，那再來說說這些華爾街之狼有是怎么將投資者口袋里的錢抓走的呢？”斯密斯教授很是欣慰。

　　“銀行發(fā)行的房貸債券會專門進行信用評分。良好的房貸債券會得到AAA級別的評分，往下依次是AA級、A級、BBB級、BB級、B級以及一些私人發(fā)行的C/D級的房貸債券。評分越高風(fēng)險越低但是受益也就越低。大部分的投資者為了保障自己的利益會購買A級以上的房貸債券以此獲得利息作為投資，這就是所謂的資本滾資本。也有一些投資者會為了更高的收益而冒險買BBB級債券，但是更低級別的BB級和B級債券就沒有人買了。這個時候銀行的人就想了一個辦法‘捆綁’形象點說，就是一百個貸款人有一個人不還貸款，那么這款信貸債券的壞賬率就是百分之一可能被評為C級甚至D級債券，但是我將這一個不還貸款的人和一萬個還貸款的人捆綁，那么這款信貸產(chǎn)品的壞賬率就是萬分之一。以此麻痹信用評估員的眼睛，把B級債券和BB級債券包裝成BBB級的信貸債券甚至是A級、AA級信貸債券。但是，實際上垃圾始終是垃圾，再怎么捆綁，只要底層貸款人還不起貸，這些包裝成BBB級、A級、AA級的債券都只能是等待破滅的泡沫。而銀行的人早已抽取了手續(xù)費，才不會管投資人到底能不能資金回流，實在拿不出錢了，就把從貸款者收回來的房子給了投資者。最終投資者的錢化作了一堆破爛磚頭，而錢實際全流入了銀行的口袋。最終的結(jié)果將會導(dǎo)致房價腰斬甚至更多，美國所有投資者資產(chǎn)大幅跳水經(jīng)濟震蕩，唯有銀行賺的鉑滿盆滿?！惫尻柗治鐾晁校t遜的坐在椅子上，等待著斯密斯教授給出評價。

　　“啪——啪——啪——”斯密斯教授滿意的聽著郭清陽的分析：“你說得很不錯。不過有一點，你說錯了。這一切不是華爾街那幫狼的有意操控，他們也只是隨水漂流而已。他們自己根本都沒意識到捆綁而成的BBB級、A級、AA級債券只是垃圾，甚至還在做著房價將會永遠上漲，他們將會永遠抽成的美夢。殊不知大浪淹死的往往都是自以為會水的人?！?p>　　“哎——陽，有一個發(fā)財?shù)臋C會，你想要知道嗎？”良久，斯密斯教授嘆息到。

　　“當(dāng)然，沒有人會嫌錢燙手?！惫尻柌⒉唤橐獗硎咀约合矏坼X財。

　　“美高證券的邁克爾醫(yī)生和你一樣是個天才，他和你一樣研究各種信貸數(shù)字，發(fā)現(xiàn)了房貸債券充斥的泡沫。斥資十三億美金讓各大銀行為他量身打造了一款保險‘房貸信用違約互換’一旦那些貸款者違約不繳納房貸，信用違約互換就會賠償購買BBB級別信用違約互換者BBB級別債券二十倍的賠償。銀行將這款信用違約互換作為另一種債券發(fā)行，只是購買者寥寥。”

　　“OMG，這太瘋狂了！那A級，AA級的信用違約互換呢？”郭清陽驚呼。

　　“分別是兩百倍和兩千倍。銀行根本不相信房價會跌。這個賠付率他們認為不過是形同虛設(shè)，他們還認為邁克爾醫(yī)生只是個人傻錢多的智障。”斯密斯教授對自己的國家也是感到絕望。

　　“天吶，這么高的賠付率。房價在賠付時間節(jié)點前跌破谷底，銀行面臨巨額賠償資不抵債申請破產(chǎn)怎么辦？”郭清陽疑惑。

　　“邁克爾醫(yī)生是天才，所以他憑借巨額的資金和各大銀行簽訂了現(xiàn)收現(xiàn)付的賠償機制。即一旦房價下跌，銀行必須立馬賠付，跌多少賠多少。但是相應(yīng)的，這種債券購買后，必須在房價下跌之前每個月都繳納一定的手續(xù)費。而不是買定就行。陽，如果你想沽空房價，那就去吧。我能幫你的就只有這些了?！彼姑芩菇淌谕詈笠唤z落日的余暉。

　　“為什么？教授，你為什么要幫我？”郭清陽不解。

　　“大概因為你是個天才，大概因為你來自神秘的東方，大概因為我對這浮躁的社會太失望了吧。我不知道，我也不知道為什么。去吧，孩子，有風(fēng)險，你慎重考慮?！?p>