“利夫人，大部分普通股民的投資策略，無(wú)非就是低買(mǎi)高賣(mài)，所以牛市時(shí)大家都賺錢(qián)，熊市時(shí)大家就普遍虧錢(qián)。而對(duì)沖基金的玩法，則是在做多的同時(shí)進(jìn)行做空。
比如我看好香港地產(chǎn)股未來(lái)的行情，于是就會(huì)挑選幾只我認(rèn)為的最優(yōu)股，像置地、九龍倉(cāng)等進(jìn)行買(mǎi)入。
但是我也不確定自己的判斷是不是準(zhǔn)確，于是我在買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股的同時(shí)，會(huì)再挑選幾只劣質(zhì)地產(chǎn)股進(jìn)行沽空。
如果地產(chǎn)板塊接下來(lái)真的上漲，那么一般情況下，優(yōu)質(zhì)股的漲幅會(huì)大于劣質(zhì)股。
所以在平衡了優(yōu)質(zhì)股大漲帶來(lái)的巨額盈利，和劣質(zhì)股小漲帶來(lái)的沽空虧損之后，整體上還會(huì)有不錯(cuò)的盈利。
而如果我的判斷失誤，地產(chǎn)板塊接下來(lái)的行情非但沒(méi)有漲，反而開(kāi)始集體跳水。那么一般情況下，劣質(zhì)股的跌幅通常會(huì)遠(yuǎn)大于優(yōu)質(zhì)股。
于是提前沽空劣質(zhì)股產(chǎn)生的巨額收益，會(huì)多于優(yōu)質(zhì)股下跌帶來(lái)的損失，所以整體上依舊還會(huì)盈利。
當(dāng)然，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖也只是理論上的，具體能不能取得預(yù)期效果，說(shuō)到底還要看決策者的能力和眼光?！?p> 周陽(yáng)這次已經(jīng)是第三次到淺水灣的利家大宅來(lái)了，對(duì)沖基金對(duì)于八十年代初的香港人來(lái)說(shuō)還非常陌生，所以周陽(yáng)耐心的向陸燕群普及對(duì)沖基金的基本常識(shí)。
“周先生說(shuō)的并沒(méi)有錯(cuò)，美國(guó)六十年代末的大牛市時(shí)，對(duì)沖基金曾經(jīng)在華爾街興盛一時(shí)。但因?yàn)?973年的全球石油危機(jī)，美國(guó)股市也和香港一樣經(jīng)歷了大崩盤(pán)。
大量對(duì)沖基金并沒(méi)能在熊市中，真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的設(shè)想，最后還不是因?yàn)樘潛p累累而清盤(pán)?！苯釉挼氖顷懷嗳何ㄒ坏膬鹤永@彬，據(jù)說(shuō)他去年剛從美國(guó)讀完書(shū)回來(lái)。
“香港股市還有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，那就是莊家橫行，妖股頻現(xiàn)。你時(shí)常會(huì)看到這樣的情況，某個(gè)板塊的所有股票普遍跳水，結(jié)果突然有一只以前名不見(jiàn)經(jīng)傳的小盤(pán)股逆市上揚(yáng)。
萬(wàn)一你要是選擇了這樣的妖股來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，那么非但不能降低風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)瞬間讓你虧得連褲子都不剩。”周陽(yáng)順著陸燕群兒子的思路，絲毫不忌諱對(duì)沖投資策略蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。
“我看出來(lái)阿陽(yáng)你是個(gè)非常自信的人，據(jù)說(shuō)連你的老板對(duì)你也非常推崇！”陸燕群笑著問(wèn)道。
“你只要能幫鬼佬賺大錢(qián)，他肯定十分鐘意你，就算認(rèn)契仔也只是一句話的事！”周陽(yáng)輕笑著答道。
美林銀行昨天在半島酒店舉辦了一場(chǎng)小型投資推介會(huì)，科曼斯基在發(fā)言時(shí)特地鸚鵡學(xué)舌，引用了辛棄疾的一句詞來(lái)吹捧周陽(yáng)——生子當(dāng)如孫仲謀。
“戴總真的靠石油期貨賺了1500萬(wàn)美元？”利顯彬頗為好奇的問(wèn)道。
科曼斯基在和香港本地客戶(hù)交流時(shí)，喜歡用戴偉這個(gè)中文名。
“真的，不然的話，我這個(gè)不是金融班科出身的人，很難一加入美林就出任部門(mén)主管?！敝荜?yáng)點(diǎn)了點(diǎn)頭確認(rèn)道。
“好了，阿陽(yáng)你也上門(mén)好幾次，我該了解的東西，也都知道得差不多了。我相信你老板敢把一個(gè)部門(mén)交給你管理，肯定是認(rèn)可你的真才實(shí)學(xué)，而不是沒(méi)有依憑的胡亂吹捧。
更何況與你這幾次接觸下來(lái)，我覺(jué)得你這個(gè)人并不油腔滑調(diào)，該提前講明白的風(fēng)險(xiǎn)，都已經(jīng)再三向我強(qiáng)調(diào)過(guò)了。
做生意就是這樣，想要高利潤(rùn)就要冒大風(fēng)險(xiǎn)。我就小投300萬(wàn)美元，賭一把阿陽(yáng)你的賺錢(qián)能力！”陸燕群終于松口了。
周陽(yáng)自然十分高興，他這幾趟利家大宅之行總算沒(méi)白跑，之前設(shè)定的募資計(jì)劃瞬間就完成了三分之一。
當(dāng)然，300萬(wàn)美元雖然不算一筆小錢(qián)，但只相當(dāng)于陸燕群過(guò)去這半年多時(shí)間中，甩賣(mài)資產(chǎn)回籠現(xiàn)金的十分之一左右。
但周陽(yáng)已經(jīng)十分滿意了，畢竟人家不可能把手頭全部的錢(qián)拿給外人打理。更何況周陽(yáng)又事先說(shuō)明了，美林這次推出的資管計(jì)劃，投資策略類(lèi)似于美國(guó)那邊的對(duì)沖基金，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)會(huì)高一些。
而除了今天從利家三房拿到的這300萬(wàn)美元投資之外，昨天在半島酒店的推介會(huì)結(jié)束之后，當(dāng)場(chǎng)也有4個(gè)客戶(hù)簽署了投資協(xié)議，認(rèn)投的總金額有100萬(wàn)美元。
此外還有十幾個(gè)意向客戶(hù)，周陽(yáng)也派人逐一跟進(jìn)，爭(zhēng)取能再簽幾分投資協(xié)議下來(lái)。
“利夫人，不知道我能不能對(duì)外透露您加入了資管計(jì)劃的消息。當(dāng)然，您投資的具體金額，我們肯定是會(huì)絕對(duì)保密的?！敝荜?yáng)又向陸燕群提出了一個(gè)請(qǐng)求。
“這倒沒(méi)什么不能說(shuō)的，但是別人如果跟風(fēng)加入，不管將來(lái)是賺是賠，都和我沒(méi)有任何關(guān)系?！标懷嗳禾嵝训?。
“那是當(dāng)然，我們?cè)谂c客戶(hù)簽署投資協(xié)議之前，都會(huì)再三強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，建議大家進(jìn)行合理的投資規(guī)劃?！敝荜?yáng)立刻保證道。
“阿陽(yáng)，聽(tīng)說(shuō)你和陳鳳姿在拍拖？這個(gè)女人十分傲，但論手腕比不過(guò)拿冠軍的戴悅娥?！闭勍暾侵?，陸燕群也開(kāi)始八卦起來(lái)。
“哈哈，香港的報(bào)紙真是離譜，兩女爭(zhēng)夫這種新聞也能編的出來(lái)。”周陽(yáng)沒(méi)有正面回答。
“過(guò)完年之后，新一屆的港姐競(jìng)選就又要開(kāi)始報(bào)名了，你有沒(méi)有興趣去做評(píng)委？”陸燕群笑瞇瞇的問(wèn)道。
“我以前從沒(méi)做過(guò)評(píng)委，怕會(huì)做不好！”周陽(yáng)雙眸不由一亮，還真挺有興趣的。
“許多觀眾說(shuō)我們一群老頭老太的審美古板，跟不上時(shí)代。我這次就給老六提個(gè)建議，以后要多吸收幾位像阿陽(yáng)這樣的青年才俊加入評(píng)委?！标懷嗳郝詭ё猿暗恼f(shuō)道。
“香港五百萬(wàn)人，怎么可能做到人人滿意，更何況審美這東西本就沒(méi)什么標(biāo)準(zhǔn)答案?！敝荜?yáng)隨口說(shuō)道。
他在利家坐了大半個(gè)下午，直到太陽(yáng)都快落山了，才起身告辭。淺水灣位于港島的南面，是除了太平山頂之外，豪宅最多的地方。
周陽(yáng)開(kāi)車(chē)沿著淺水灣道一路上山，等翻過(guò)山之后，就到了銅鑼灣的跑馬地。所以淺水灣看著離市區(qū)很遠(yuǎn)，其實(shí)開(kāi)車(chē)的時(shí)間并不算很久。