凌凱喝了口茶，緩緩說道。
“人都說金融高深莫測，其實(shí)它也有它的脈絡(luò)和運(yùn)作原理。要學(xué)懂金融，就要學(xué)懂三個維度的東西?！?p> “一個維度是行業(yè)或者是產(chǎn)品維度。是銀行、證券、保險、基金、期貨五大行業(yè)，你需要了解這些業(yè)態(tài)的運(yùn)作機(jī)制和原理?！?p> “第二個維度是政策或者是監(jiān)管維度，國家乃至世界，要管理好這些業(yè)態(tài)，一般都有哪些規(guī)定和規(guī)則。而這些，是金融業(yè)運(yùn)作的框架和規(guī)則，知道如何行，如何不行？總之，是戴著鐐銬跳舞。”
“第三個維度就是財富?！?p> “那你說說究竟什么是財富呢？”凌菲問道。
“財富啊，關(guān)于財富有各種說法，海都有不少教授寫了些關(guān)于財富管理的書，介紹得比較清楚，我轉(zhuǎn)述給你們聽。
首先是財富的本質(zhì)。什么是財富？現(xiàn)金、房子、股票、債券是財富，是物質(zhì)財富，屬有形財富；創(chuàng)造力、企業(yè)家精神、人際關(guān)系等也是財富，是精神財富，屬于無形財富。財富具有兩個本質(zhì)特征，首先，財富是未來購買力的準(zhǔn)備；其次，衡量財富的標(biāo)準(zhǔn)是真實(shí)的購買力，而不是名義上的購買力。所以，財富是未來真實(shí)購買力的現(xiàn)時準(zhǔn)備。
其次是生命周期理論。意大利裔經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗蘭科莫迪利安尼在其提出的“生命周期假說”中指出，人在效用最大化原則合理分配一生的收入和消費(fèi)時，可以獲得最大程度的人生滿足感。人們可以利用儲蓄、反儲蓄手段，實(shí)現(xiàn)財富購買力在空間、時間維度上的挪移、削峰填谷。
第三是財富金字塔。馬斯洛將人類需求劃分成像金字塔一樣的五個層次，分別是生理需求、安全需求、社交需求、尊重的需求和自我實(shí)現(xiàn)的需求。在每個人的需求金字塔上，越是低層次的需求，越應(yīng)該優(yōu)先得到滿足。隨著需求一層一層地被陸續(xù)滿足，人的生活就會越來越自在和幸福。與之相對應(yīng)，個人或家庭的財富金字塔也可以分為三個層次，第一層是流動性資產(chǎn)，用于滿足基本生存需求，第二層是安全性資產(chǎn)，用于保障性需求，抵御風(fēng)險；第三層是收益性資產(chǎn)，用于財富增值。人不應(yīng)該在最基本的流動性資產(chǎn)尚未配足的情況下盲目追求收益性資產(chǎn)。
如何構(gòu)建家庭財富金字塔呢。在研究家庭資產(chǎn)配置的過程中，標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭象限圖是一個常用的參考工具。該圖將家庭資產(chǎn)分為4個賬戶，分別是要花的錢、保命的錢、保本升值的錢和生錢的錢。這4個賬戶的作用不同，相應(yīng)資金的投資渠道也各不相同。標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭象限圖建議的比例不是一成不變的，隨著個人年齡的增長和資產(chǎn)狀況的變化，各項資產(chǎn)的配置比例也需進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。
最后，洋國家庭的資產(chǎn)配置呈現(xiàn)4個特點(diǎn)。在整體配置中，房產(chǎn)產(chǎn)仍居首位；金融資產(chǎn)中，儲蓄存款占比較高；整體保險意識有待進(jìn)一步加強(qiáng)；缺乏對金融產(chǎn)品的判斷能力?！?p> “那按這么說，財富管理主要是怎么掙錢的呢？”成佳憶問道。
“財富管理的過程實(shí)質(zhì)上是基于期望收益率和風(fēng)險預(yù)期之間的有效投資組合選擇。要么是在同等收益率基礎(chǔ)上降低風(fēng)險等級，要么是在類似風(fēng)險等級上提高收益率。其原理可以用資本市場線來解析。市場上有很多機(jī)會集合，表示眾多的投資機(jī)會，它們的兩個坐標(biāo)即收益（期望報酬）和風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差）。但是存在一個無風(fēng)險的投資機(jī)會，它的坐標(biāo)即收益，風(fēng)險。從無風(fēng)險投資機(jī)會點(diǎn)做一條切線至投資機(jī)會集合，形成的切點(diǎn)就代表眾多機(jī)會中唯一的投資機(jī)會選擇。這條線上代表無風(fēng)險投資組合是最佳選擇。
財富管理的運(yùn)營邏輯就是在高凈值人群較為集中的區(qū)域布局（資產(chǎn)儲備較為充足，剔除資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中用于保障流動性和安全性部分的資產(chǎn)后，用于收益和投資類的資產(chǎn)總量較為可觀，抗風(fēng)險能力相對也較強(qiáng)），財富管理的對象是處于成熟期高凈值群體的收益性資產(chǎn)。財富管理的拓業(yè)形態(tài)，既包括傳統(tǒng)意義上的銀行私行業(yè)務(wù)、券商資管業(yè)務(wù)、保險公司投資業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、公募和私募基金業(yè)務(wù)，也包括新興的民營銀行理財業(yè)務(wù)、金融資產(chǎn)交易中心理財業(yè)務(wù)、銀行理財子業(yè)務(wù)和通過第三方財富管理公司拓展的業(yè)務(wù)。”
“爸，您這一大套理論太嚇人了，能不能說得簡單點(diǎn)？”凌菲道。
“呃，簡單點(diǎn)說吧，財富，也就是俗稱的錢，它的運(yùn)作要把握三個主線，流動性、風(fēng)險性和收益性，只有在這三性上做到最佳平衡的選擇，才是最優(yōu)選擇。”
“哦，這個清楚多了?！绷璺频馈?p> “那我們想了解金融，該如何著手呢？”成佳憶道。
“你執(zhí)掌東山投資，也管著東山農(nóng)商行，再過段時間，銀行的業(yè)務(wù)，估計你也能摸得差不多，建議你啊，以后有機(jī)會去做做保險業(yè)務(wù)，了解下保險，然后呢，拿一小部分自己的閑錢做做股票。這樣，銀行、證券、保險三大業(yè)態(tài)，你就都懂了，這基金呢，雖說是專門的品類，但里面很多運(yùn)作原理，和股票是相通的，如果以后有機(jī)會，你再研究下期貨，這五大業(yè)態(tài)，你就全通了?！?p> “叔叔，我一定找機(jī)會學(xué)，爭取全部學(xué)會?！?p> “記住，玩股票一定要用閑錢，用最小的閑錢，千萬不要沉溺其中，這些年，折在股票上的人，太多啦。”凌凱正色道。
“是，叔叔，我記下了?！背杉褢洃?yīng)道。
“那全國那么大，現(xiàn)在的錢，特別是民間的財富或者說錢都在哪呢？”凌菲問道。
“在我看來，主要在海都、東方、南國，另外江城和西川也有一些。”凌凱道。
“菲菲，等我們干好東山投資這一票，以后咱們想辦法去干干金融，接凌叔叔的班。特別是你，可不能身在寶山，空手而歸啊?！背杉褢泴α璺普f道。
“呃，金融，其實(shí)干金融也挺苦挺累的。”凌菲看了凌凱一眼，緩緩說道。
虹弈
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