我們知道，期貨是交易所關(guān)于一項標(biāo)的或者幾項標(biāo)的的合約：資金的周轉(zhuǎn)率和杠桿率是被合約與交易所規(guī)定死的，期貨交易獲利或者虧損的部分并不是合約本身的標(biāo)的物，而是其上升或者下降的區(qū)間。
理論上，只要走勢符合預(yù)期，不可能存在因為Margin拋空失風(fēng)而導(dǎo)致保證金不足而被平倉的問題。
既然那么為什么在第三卷第37章存在被公司強(qiáng)行平倉的問題呢？
期貨市場并不是普通投資者能夠直接進(jìn)入交易的平臺。一般投資人如果要進(jìn)入，必須要在交易場注冊成為會員的法人或者其他組織才行。
所以，這就存在了一個問題，因為用戶的賬戶被經(jīng)紀(jì)公司控制，一個期貨經(jīng)紀(jì)公司會存在兩種情況，其控制的總資產(chǎn)增加或者減少假如。這個公司的賬面在交易截止不能對沖掉損失或者增加保證金，就會被交易所強(qiáng)制平倉。
就像主人公和他的朋友在一個交易平臺沽空對合約進(jìn)行沽空，這個平臺的其他人也有做多的；假如主人公和做短（看跌）的人一共100手，同平臺的其他人做長（看漲）105手，這就存在了5手的差別。根據(jù)期指“零和博弈”——“零和博弈”（如果算上交易費是負(fù)和博弈）是期貨交易最直接的體現(xiàn)，贏家掙的錢必然是從輸家那里來的——的原則，必然對經(jīng)紀(jì)公司有一個超出其自身資產(chǎn)的邊界線（期貨經(jīng)紀(jì)公司總不能承擔(dān)投機(jī)者的損失）。
既然交易所對期貨經(jīng)紀(jì)公司有一個平倉線，那么一旦經(jīng)濟(jì)公司被交易所平倉，對這個經(jīng)紀(jì)公司一些掙錢賬戶執(zhí)行強(qiáng)制平倉就很正常（這不是正常操作?。τ谥魅斯退呐笥讯?，這兩個人在一方面是違法者（Insider Trading），一方面也成了受害者——而且自認(rèn)理虧的受害人（黑X吃X黑）。能拿到強(qiáng)制平倉的收益，就應(yīng)該很開心了。
以上。